Zaruma fue fundada por Alonso de Mercadillo en 1549 y llegó a ser conocida por sus yacimientos de oro que según los cronistas españoles existía de tal manera que era posible cortarlo a cinceladas. No se ha podido comprobar aún la explotación del oro en minas durante los tiempos precolombinos.Zaruma fue primero un asentamiento de indios que abundaron antes de la invasión española, las que desaparecieron por el colapso demográfico que significó la presencia de aquellos extraños. Su nombre se compone de dos voces quechuas: sara que significa maíz y uma, que se traduce como cabeza "Cabeza de maíz" por los cultivos del grano.
Gracias a la preocupación ciudadana la ciudad se cuida con esmero de manera que pudo ser declarada Patrimonio Cultural de la Nación.
La legendaria ciudad de Mercadillo y Meneses, está considerada entre las ciudades más antiguas del Ecuador. Se encuentra ubicada en una grada de la Cordillera Occidental de los Andes, al suroeste del ecuador, y al sureste de la provincia de El Oro, a 3°41' Letitud Sur y 79°36' Longitud Occidental.
Los lugares turísticos obligados son: la iglesia, el museo, la herrería, la mina El Sexmo y los puntos altos para admirar los contrastes que hacen la diferencia en Zaruma.
